事項:“兩會”前夕,發生在昆明的恐怖主義事件,使得社會安全領域成為輿論關注的重點。十八屆三中全會以來,中央先后成立國家安全委員會、網絡安全和信息化領導小組,顯示出對國家安全的社會治理思路。但反恐安全形勢非常復雜,涉及到社會低保、各類極端主義勢力、以及各項國外干擾因素的應對。這些對整體國家安全體制的運行都是考驗,2014年兩會對整個安全體制的改革與完善預計將會得到推進。
受益于持續的投入,我國目前在視頻監控領域已經取得了相當的基礎,目前存量攝像頭估計已經上億個。但是由于安防技術進步迅速,監控要求不斷提升,高清化仍然是未來相當長時間的趨勢。目前,高清攝像探頭僅占整體攝像頭出貨量的20%,這一比例的提升將支持行業在未來3年的持續增長。由于存量攝像頭規模龐大,安防行業已經進入換機周期,一般安防攝像頭的使用壽命在3—5年,保守看,換機市場將達到2000萬臺/年。2014年,我國的攝像頭總體出貨量約為2900個,換機需求啟動,相當于再造一個安防攝像頭市場。
安防行業進入大數據時代。隨著安防監控網絡的建立,安防數據采集日益豐富,構成了大數據應用的基礎。如入侵報警、人臉識別、交通分析等大數據應用需求飆升。在政府項目中,平臺提供商逐漸占據核心地位,安防運營商迎來發展機遇。
在商戶和民用領域,安防企業以移動互聯網和大數據作為突破點,從賣產品轉向賣服務。
兩會后,安防投資將迎來高峰期。兩會上,社會安全議題受到熱議,政府在相關領域加大投入的迫切性很高。預計今年二季度之后,一批累計的政府項目將陸續開展招標,安防行業顯現繁榮景象。維持行業“強于大市”的評級。我們認為設備商中,海康威視、大華股份雖然受到大市值魔咒,但是高增長無虞,將迎來估值修復行情。而安防平臺提供商將成為市場追捧的對象,重點推薦關注東方網力。
